查理芒格：比特币和特斯拉？ 不，我选择比亚迪

2021年2月24日，伯克希尔哈撒韦的二号人物、巴菲特的商业伙伴查理芒格（Charlie Munger）在洛杉矶的一次公开演讲中再次攻击比特币，但他支持持有立场的中国。 电动汽车公司比亚迪。 他还警告称，资本市场正处于泡沫之中。

当被问及当前市场是否会遭受与 1990 年代后期科技泡沫相同的命运时，芒格说：“我认为它肯定会以糟糕的方式结束，但我不知道什么时候。”

97岁的芒格与巴菲特年轻时相识，两人共同打造了一家包括90多家公司、市值超过5000亿美元的巨无霸公司。 晨星高级分析师沃伦·格雷戈里（Greggory Warren）曾告诉笔者，正是在芒格的影响下，巴菲特的投资方式从格雷厄姆式的低价买入“烟头”转变为“以合适的价格买入好公司”， “他们是令人羡慕的商业伙伴”。

半个世纪以来，巴菲特和芒格成为价值投资的代言人，但近年来却时常陷入是否“与时俱进”的质疑。 当马斯克习惯用 Meme 动画与 Z 世代交流，比特币等虚拟货币聚集了极客、冒险家和投机者的粉丝时，芒格却显得淡定。

芒格看问题的时候往往会选择逆向的视角。 当人们研究生活如何快乐时，他更好奇生活如何变得痛苦。 在商业上，当大多数人更关注公司如何规模化时，芒格会研究公司如何失败，“资本主义和生物学一样残酷特斯拉比特币赚了多少钱，没有人想过柯达或通用汽车会破产。” 因此，他常常成为狂热中理性、冷面甚至毒舌的人。

他更习惯引用自己喜欢的诗词双关来回答疑难问题，对人生的选择也从容不迫，“我的剑留给能动的人”。

不会买比特币

当虚拟货币的支持者为比特币总市值超过 1 万亿美元，甚至超过伯克希尔哈撒韦公司的市值感到兴奋时，芒格并没有改变立场。

在回答问题时，芒格再次表示不会购买比特币。 “我认为比特币永远不会成为全球交易媒介。 作为交换媒介，它太不稳定了。 它实际上是黄金的人工替代品。 因为我从不买任何黄金，所以我也从不买任何比特币。”

他还引用了奥斯卡·王尔德的名言，将对比特币的追捧比作英国乡绅猎狐，称之为“不可言喻的人猎杀不能吃的东西”，这是枉然。

早在 2018 年，芒格就表示投资比特币是一个愚蠢的想法：“引诱人们陷入一夜暴富的幻想，这不应该是你应该考虑的事情。有很多东西不会自动为你工作，找到他们，然后避免与他们有任何接触，比特币是你应该避免的事情之一。” 当时比特币的单价徘徊在3000-4000美元，现在涨了十多倍到50000美元附近。

面对暴涨的比特币，巴菲特和芒格的立场是一致的。 今年1月，当波场TRON创始人孙宇晨声称巴菲特也持有币种并搭上虚拟货币价值暴涨的顺风车时，巴菲特办公室独家回应笔者，“巴菲特不持有任何虚拟货币。 ” 巴菲特方面同时表示，孙宇晨在“慈善午餐”期间捐赠给巴菲特的虚拟货币已全部捐赠给“午餐”的组织方格莱德基金会。 “

特斯拉和比特币？不要任何

芒格被投资人问的更荒唐的时候，比特币的交易价格是5万美元，还是特斯拉1万亿美元的企业价值？

借用作家塞缪尔约翰逊的话，芒格说：“当他面临两种选择时，他说，我无法在跳蚤和虱子之间做出选择。”

“我对这些选择也有同样的感觉，”芒格说。 “我不知道哪个更糟。”

这不是芒格第一次取笑特斯拉和首席执行官马斯克。 在去年的一次公开演讲中，当投资人提到芒格的一个原则是，他宁愿与智商为 130、自认为智商为 120 的人一起工作，也不愿与智商为 150、自认为智商为 170 的人一起工作。

芒格继续说道，“我猜，你想谈的是 Elon Musk。”

芒格的立场并不令人意外。 这位97岁的投资者看重长期稳定，寻求相对安全的投资赚钱。 相比之下，马斯克是一个冒险家。

芒格曾在接受雅虎财经采访时评价马斯克“大胆、聪明，什么都想尝试”。

“有时这样的人会取得一些非常了不起的成就。但有时他们会一败涂地。我不知道马斯克会成为什么样的人。他有相当大的成功机会和相当大的失败机会。他似乎喜欢这样。”

比亚迪无减仓计划

对于同样走在电动车赛道上的中国品牌比亚迪，芒格再次力挺。

芒格说：“在我们拥有比亚迪的头五年里，什么都没发生，但去年它增长了五倍。” 地点。 这让中国人兴奋不已，吸引了疯狂的投机者，股价因此上涨。”

不过，在面对外界质疑比亚迪是否估值过高、何时准备出售时特斯拉比特币赚了多少钱，芒格坦言自己没有任何计划。 “我很少拥有像比亚迪这样价格令人瞠目结舌的公司。我想我还没有找到一个合适的系统来判断。我还在学习。”

2008年9月，在全球金融风暴中，巴菲特在芒格的推荐下，以每股8港元的价格买入比亚迪头寸，斥资18亿港元买入2.25亿股，持股比例为8.25%。 12年来，比亚迪股价上涨近20倍，成为巴菲特投资组合中的传奇人物之一。

但自 2008 年投资比亚迪以来，伯克希尔哈撒韦公司在中国的业务很少。

对此，芒格曾告诉笔者，不懂中文是投资决策的障碍之一，“需要更了解中国的人帮忙”。 芒格补充道，“另外，别忘了巴菲特在投资中国的过程中还是赚了很多钱。” 2002年至2003年，巴菲特逐步完成对中国石油H股的建仓，总投资达4.88亿美元。 2007年7月以来，巴菲特连续减持中石油，并在中石油A股上市前夕清仓中石油H股，最终获利35亿美元。

尽管伯克希尔哈撒韦公司目前在中国的投资有限，但芒格也在通过喜马拉雅资本的渠道押注他看好的中国机会。

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